A股走勢分化延續(xù)，在市場持續(xù)低迷的過程中，漲價題材突然火爆。昨日有機硅、玻璃、化纖、有色金屬等多個周期性板塊再次大漲，尤其是有機硅、玻璃、化纖等漲價題材走勢更為強勁。

今日早盤，漲價題材延續(xù)強勢，有機硅等板塊繼續(xù)大漲，新安股份觸及漲停。

分析認為，漲價題材是市場反復(fù)炒作的主題，這背后其實是基于漲價驅(qū)動業(yè)績大幅增長的核心邏輯。主要就是對業(yè)績增長的強烈預(yù)期，吸引資金參與漲價題材的炒作。

但需要注意的是，產(chǎn)品漲價一般都是階段性的或者周期性的，所以這類個股都是波段行情為主。一旦漲價趨勢停滯甚至逆轉(zhuǎn)，那么周期板塊也就會出現(xiàn)明顯的調(diào)整。所以參與漲價題材炒作，必須密切跟蹤產(chǎn)品漲價趨勢。

有機硅DMC價格創(chuàng)年內(nèi)新高

今年上半年，受疫情因素影響，終端采購謹慎，有機硅價格持續(xù)下跌，最低時接近歷史底部14000元/噸，行業(yè)里除合盛硅業(yè)等一體化企業(yè)外，絕大多數(shù)有機硅廠商處于虧本經(jīng)營的狀態(tài)。

進入三季度之后，由于需求快速修復(fù)，同時新增產(chǎn)能投放進度低于預(yù)期，有機硅迅速進入供需緊張狀態(tài)，有機硅價格快速拉升，最新報價已突破24000元/噸，創(chuàng)年內(nèi)新高。

根據(jù)生意社監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，目前數(shù)據(jù)監(jiān)測主流地區(qū)有機硅DMC市場報價均價參考在23700元/噸，與11月1日相比，均價上調(diào)3300元/噸，漲幅16.18%；與10月1日相比，均價上調(diào)5900元/噸，漲幅33.15%。

上周，有機硅DMC市場整體走勢依舊高位堅挺，惜售、封盤現(xiàn)象沒有改善，周初9日，少部分有機硅DMC報盤工廠價格繼續(xù)上調(diào)，上調(diào)幅度300-500元/噸，工廠庫存持續(xù)低位，供貨緊張，限量接單。直至周中，大部分工廠依舊封盤不報，極少數(shù)幾家報價工廠有機硅DMC報價再次上調(diào)，上調(diào)幅度500-1300元/噸，山東一工廠有機硅DMC出廠報價漲至24000-24200元/噸價格，排單緊張，短暫限量接單。

目前，有機硅DMC市場庫存低位，供不應(yīng)求，下游需求缺口較大，業(yè)者繼續(xù)拉漲情緒仍在，短期來看，有機硅DMC市場走勢將持續(xù)堅挺運行并仍存上行空間。

有機硅價格漲勢有望延續(xù)至2021年一季度

對于后期有機硅價格走勢，中金公司分析認為，短期來看，有機硅需求仍在復(fù)蘇階段，尤其是外需。供應(yīng)端新安、興發(fā)投產(chǎn)后產(chǎn)能仍處于爬坡階段，供應(yīng)短期無法大幅增加。從行業(yè)開工率來看，近三個月行業(yè)開工率在95%以上，處于近五年來的高位。有機硅價格上漲趨勢在2020年四季度甚至2021年一季度不會變化，價格空間看至25000-30000元/噸。

不過，隨著有機硅產(chǎn)能加速投放，中金公司同時也提示，2021年二季度有機硅可能面臨上再次過剩風(fēng)險。

根據(jù)氟硅協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年有機硅行業(yè)新增產(chǎn)能達到單體77萬噸，其中興發(fā)12萬噸、東岳5萬噸、新安20萬噸，此外合盛計劃年底前投放40萬噸。而目前已經(jīng)開工計劃于2021-2022年的產(chǎn)能高達98萬噸，包括合盛云南40萬噸，以及大概率2022年投產(chǎn)的東岳30萬噸、云南能投20萬噸、佳輝8萬噸。

中金公司表示，目前中國有機硅行業(yè)進入供給側(cè)優(yōu)化階段，特別是在2015年后，環(huán)保、安全標準提高，實力較弱的部分企業(yè)自發(fā)退出市場，行業(yè)集中度穩(wěn)步提高。未來投放的新增產(chǎn)能主要來自行業(yè)規(guī)?？壳捌髽I(yè)，預(yù)計2020-2024年，中國聚硅氧烷產(chǎn)能、產(chǎn)量年均增速在8.7%和8.9%。

需求端來看，隨著終端應(yīng)用的不斷開拓、國內(nèi)有機硅人均用量持續(xù)提升，同時一帶一路等欠發(fā)達地區(qū)的市場滲透，未來有機硅需求有望保持在5-10%左右增長。

有機硅概念股名單

近期國內(nèi)有機硅漲價主要由于市場需求大幅提升，一方面是海外高溫膠因疫情影響減產(chǎn)較多，國內(nèi)硅膠制品企業(yè)訂單增加；另一方面是印度紡服訂單向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，疊加四季度紡服需求旺季，帶動了紡織助劑需求增加；此外醫(yī)療衛(wèi)生等需求也有所增加。當前國內(nèi)有機硅行業(yè)總體開工率達87%左右，新產(chǎn)能釋放后開工逐步正常，但仍難以滿足市場需求，行業(yè)整體庫存低位，供需關(guān)系緊張。

招商證券建議關(guān)注：

1、合盛硅業(yè)

作為產(chǎn)業(yè)鏈一體化的有機硅龍頭企業(yè)，公司現(xiàn)有工業(yè)硅產(chǎn)能73萬噸/年，有機硅單體產(chǎn)能56萬噸/年，在建有機硅單體產(chǎn)能20萬噸/年，此外公司下游配套了硅橡膠、氣相法白炭黑等。未來公司計劃在云南昭通建設(shè)“水電硅”循環(huán)經(jīng)濟項目，具體內(nèi)容包括年產(chǎn)80萬噸有機硅單體及硅氧烷下游深加工項目，其中一期建設(shè)40萬噸/年。

2、新安股份

公司現(xiàn)有工業(yè)硅產(chǎn)能6萬噸/年，有機硅單體產(chǎn)能49萬噸/年（權(quán)益約39萬噸/年），其中15萬噸/年新產(chǎn)能11月初達產(chǎn)，充分受益于本輪有機硅價格上漲。未來公司將新建10萬噸/年工業(yè)硅產(chǎn)能，加強原材料配套，同時向下游有機硅高端制品領(lǐng)域持續(xù)拓展，發(fā)展空間廣闊。

3、東岳硅材

公司現(xiàn)有有機硅單體產(chǎn)能30萬噸/年，在建產(chǎn)能30萬噸/年，各類硅膠產(chǎn)能配套完善，新產(chǎn)能投產(chǎn)后，公司行業(yè)競爭力將大幅增強。

4、興發(fā)集團

公司現(xiàn)有有機硅單體產(chǎn)能34萬噸/年，下游配套各類硅膠產(chǎn)能，綜合實力位居國內(nèi)領(lǐng)先水平。

5、三友化工

目前公司有機硅單體產(chǎn)能20萬噸/年，同時不斷向產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展延伸，位居行業(yè)第一梯隊。