上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 湯立斌）瑞銀11月17日發(fā)表機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)稱，展望未來，投資者應(yīng)遵循流動(dòng)性、長久性和傳承性的投資框架，建立全球多元化多資產(chǎn)的平衡組合，同時(shí)保持自律性和靈活度。2024年，投資者可考慮重點(diǎn)關(guān)注以下七大主題：

管理流動(dòng)性。瑞銀認(rèn)為，投資者在未來一年應(yīng)   限制總體現(xiàn)金頭寸并提升收益。投資者應(yīng)構(gòu)建包括定期存單、階梯式債券和結(jié)構(gòu)化解決方案的配置，以滿足未來五年可能需要從投資組合中提取的資金。

買入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。瑞銀預(yù)計(jì)，未來一年股票和債券的總體回報(bào)都為正值。但在各資產(chǎn)類別中，投資者應(yīng)聚焦優(yōu)質(zhì)品種。股票方面，資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁且盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司，最有希望在增長疲軟的環(huán)境下保持盈利，比如在科技板塊和ESG領(lǐng)先者中的該類企業(yè)。

貨幣和大宗商品的區(qū)間交易策略。瑞銀預(yù)計(jì)，美元將持穩(wěn)于當(dāng)前水平附近。隨著時(shí)間推移，美國經(jīng)濟(jì)增長相對(duì)于其他經(jīng)濟(jì)體放緩，將可能導(dǎo)致美元開始走弱。

對(duì)沖市場風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要為應(yīng)對(duì)未來波動(dòng)做好準(zhǔn)備，瑞銀認(rèn)為，在資產(chǎn)類別和地區(qū)間分散投資，應(yīng)是大多數(shù)投資者抵御潛在市場動(dòng)蕩的第一道防線。

利用另類信貸分散配置。瑞銀認(rèn)為，全球債務(wù)余額居高不下將加劇價(jià)格和信用利差的波動(dòng)，促使投資者尋求潛蔵在價(jià)格離散中的機(jī)會(huì)。當(dāng)前的環(huán)境對(duì)信用套利和危困債務(wù)等策略有利。

聚焦顛覆技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。瑞銀預(yù)計(jì)，未來十年的股票市場中，能夠利用新技術(shù)擴(kuò)大市場份額、迫使老牌企業(yè)讓位或是削減成本的企業(yè)，將是有望取得最高回報(bào)的股票之一。成功捕捉這些“顛覆技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍者”，對(duì)于提高投資組合的長期潛力至關(guān)重要。

利用私募市場把握增長機(jī)會(huì)。瑞銀認(rèn)為，醫(yī)療保健、數(shù)字化和能源等領(lǐng)域未來將需要大量的投資。私募市場管理人有能力為處于不同周期階段的公司提供股權(quán)或債權(quán)資本。該資產(chǎn)類別有望提供具吸引力的回報(bào)潛力和與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)接的優(yōu)越渠道。