正全面修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》 繼續(xù)清理整頓金交所、“偽金交所”

11月8日，中國證監(jiān)會主席易會滿在2023金融街論壇年會上表示，證監(jiān)會將加強(qiáng)部際聯(lián)動、央地協(xié)作，依法將各類證券活動全部納入監(jiān)管，嚴(yán)把私募基金等領(lǐng)域準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)厲打擊“偽私募”，清理整頓金交所、“偽金交所”，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。

全覆蓋、出重拳、無盲區(qū)。上海證券報記者獲悉，證監(jiān)會正在全面修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，制定配套規(guī)范性文件，明確私募基金管理人登記準(zhǔn)入門檻和持續(xù)性規(guī)范要求，強(qiáng)化風(fēng)險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。

同時，證監(jiān)會將堅持消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，繼續(xù)從嚴(yán)監(jiān)管打擊，依法處理私募違法違規(guī)行為，并保持原則性和靈活性相結(jié)合，對有意愿、有條件、能整改的給機(jī)會，引導(dǎo)積極自救、改過自新；對于涉嫌違法犯罪的，及時移送線索；對于異常經(jīng)營“僵尸機(jī)構(gòu)”堅決出清。強(qiáng)化部際聯(lián)動、央地協(xié)同，深入推進(jìn)金交所處置。督導(dǎo)各地持續(xù)清理“偽金交所”，始終保持高壓態(tài)勢，穩(wěn)妥推進(jìn)“偽金交所”機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)有序出清。

自2014年納入監(jiān)管以來，私募基金行業(yè)獲得了長足發(fā)展。截至今年10月，私募基金管理人近1.3萬家、管理規(guī)模超14萬億元，穩(wěn)居世界第二位。私募證券基金快速發(fā)展，目前管理規(guī)模達(dá)6萬億，產(chǎn)品類型豐富，交易策略多元，底層資產(chǎn)廣泛涉及各類場內(nèi)標(biāo)的及場外衍生品，善于運(yùn)用對沖工具管理風(fēng)險，市場影響逐步增強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過多年發(fā)展，我國私募基金行業(yè)從無到有、從小到大，已從一個小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分。私募基金行業(yè)在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提升直接融資比重、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)提升資本市場機(jī)構(gòu)化程度、增強(qiáng)市場韌性等，發(fā)揮了越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》正全面修訂

相比于境內(nèi)外其他金融行業(yè)，我國私募基金行業(yè)是唯一未實施持牌監(jiān)管的金融行業(yè)。我國對私募機(jī)構(gòu)設(shè)立及私募基金發(fā)行不設(shè)行政許可，采取先在各地市場管理部門進(jìn)行市場主體登記，再到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“基金業(yè)協(xié)會”）登記備案，之后由證監(jiān)會開展事中事后監(jiān)管的監(jiān)管框架。

據(jù)悉，為嚴(yán)把私募基金領(lǐng)域準(zhǔn)入關(guān)，相關(guān)部門主要從兩方面入手，進(jìn)一步形成準(zhǔn)入把控合力：

在市場主體登記環(huán)節(jié)，證監(jiān)會加強(qiáng)與地方政府協(xié)作，會同市場監(jiān)管部門、地方金融監(jiān)管部門、其他金融監(jiān)管部門等聯(lián)合對申請機(jī)構(gòu)及高管人員誠信信息等綜合研判，規(guī)范機(jī)構(gòu)名稱與經(jīng)營范圍，防止有不良記錄、明顯不具備專業(yè)能力的機(jī)構(gòu)和個人“渾水摸魚”，對專業(yè)誠信的私募機(jī)構(gòu)給予展業(yè)便利。同時，會同地方政府加強(qiáng)對新注冊機(jī)構(gòu)申請管理人登記的監(jiān)測，督導(dǎo)盡快納入監(jiān)管，對長時間未辦理管理人登記的機(jī)構(gòu)加強(qiáng)清理，消除非法展業(yè)空間。

“目前，全國絕大部分地區(qū)都已經(jīng)采取了這個做法，起到了有效過濾劣質(zhì)機(jī)構(gòu)、遏制機(jī)構(gòu)數(shù)量無序增長的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)質(zhì)量顯著提高。”一位私募人士說。

在私募基金登記備案環(huán)節(jié)，基金業(yè)協(xié)會不斷完善登記備案政策，嚴(yán)把行業(yè)入口關(guān)，修訂發(fā)布《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引，進(jìn)一步細(xì)化登記備案要求，明確展業(yè)規(guī)范。

今年7月，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（下稱《條例》）正式公布。記者獲悉，為落實《條例》，目前證監(jiān)會正全面修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，制定配套規(guī)范性文件，從股東、實控人、高管及機(jī)構(gòu)展業(yè)條件等方面，明確私募基金管理人登記準(zhǔn)入門檻和持續(xù)性規(guī)范要求，強(qiáng)化風(fēng)險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。

申毅投資CEO申毅認(rèn)為，完善的監(jiān)管框架能夠優(yōu)化私募基金整體生態(tài)，提高私募基金行業(yè)聲譽(yù)，為私募基金發(fā)展?fàn)I造規(guī)范有序的環(huán)境，吸引更多的投資者和合作伙伴，包括機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個人，有助于市場的長期穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)私募基金健康發(fā)展。

嚴(yán)厲打擊“偽私募”

堅決出清異常經(jīng)營“僵尸機(jī)構(gòu)”

嚴(yán)厲打擊“偽私募”是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。私募基金快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一些風(fēng)險問題：一些機(jī)構(gòu)打著“私募基金”旗號從事名股實債、資金池、侵占挪用基金財產(chǎn)、自融自用、備小募大和備少募多等違法違規(guī)行為；一些機(jī)構(gòu)不具備基本的專業(yè)能力和展業(yè)條件，淪為“僵尸機(jī)構(gòu)”；更有甚者，有機(jī)構(gòu)蓄意利用登記備案的“外衣”，行非法集資之實。

業(yè)內(nèi)人士表示，這些“偽私募”背離私募基金行業(yè)本源，違法違規(guī)經(jīng)營，有的規(guī)模大、涉眾廣，制約行業(yè)健康發(fā)展，侵害投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)形象。

為打擊“偽私募”，證監(jiān)會加強(qiáng)了與有關(guān)部委和地方政府協(xié)作，建立部際聯(lián)動央地協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)信息共享和情況通報。在非現(xiàn)場監(jiān)測發(fā)現(xiàn)線索基礎(chǔ)上，發(fā)揮證監(jiān)會專業(yè)能力與地方政府基層組織資源優(yōu)勢，有效擴(kuò)大排查覆蓋面，合力整治“偽私募”，凈化行業(yè)生態(tài)。

同時，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持從嚴(yán)監(jiān)管打擊，依法處理違法違規(guī)行為，并保持原則性和靈活性相結(jié)合，對有意愿、有條件、能整改的給機(jī)會，引導(dǎo)積極自救、改過自新；對于涉嫌違法犯罪的，及時移送線索；對于異常經(jīng)營“僵尸機(jī)構(gòu)”堅決出清。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，會同有關(guān)方面共檢查核查9000余家機(jī)構(gòu)，處理處罰近1400家機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員，移送非法集資等涉嫌犯罪線索近250家，基金業(yè)協(xié)會注銷2萬余家“空殼”“失聯(lián)”、不具備展業(yè)條件、嚴(yán)重違規(guī)的私募機(jī)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，持續(xù)整治“偽私募”，清除行業(yè)害群之馬，能夠為優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)發(fā)展騰挪發(fā)展空間，也給行業(yè)立規(guī)矩、劃底線，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)和投資本源，提高規(guī)范運(yùn)作水平，發(fā)揮好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能作用。

將深入開展金交所、“偽金交所”整治

近年來，依托清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議 （下稱“聯(lián)席會議”）機(jī)制，證監(jiān)會會同有關(guān)部門，督導(dǎo)各地深入推進(jìn)金融資產(chǎn)類交易場所（金交所）專項整治。金交所數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模均大幅壓降，無序擴(kuò)張勢頭得到遏制，風(fēng)險趨于收斂。

隨著整治工作持續(xù)深入推進(jìn)，部分融資主體轉(zhuǎn)向“偽金交所”，由其對非標(biāo)債務(wù)融資產(chǎn)品登記備案，向社會發(fā)行募資。

“這些‘偽金交所’未經(jīng)國家有權(quán)部門依法許可，違反國家金融管理規(guī)定，涉嫌從事非法金融活動，是非法金融機(jī)構(gòu)，損害了投資者合法權(quán)益?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，目前聯(lián)席會議已部署推動開展“偽金交所”整治，各地履行屬地職責(zé)，強(qiáng)化源頭治理，防止新增風(fēng)險，有序化解存量風(fēng)險，強(qiáng)化警示教育，目前全國多個地區(qū)已發(fā)布關(guān)于“偽金交所”的風(fēng)險提示。

據(jù)悉，下一步，聯(lián)席會議將深入學(xué)習(xí)貫徹中央金融工作會議精神，強(qiáng)化部際聯(lián)動、央地協(xié)同，鞏固金交所整治工作成果，深入推進(jìn)金交所處置；督導(dǎo)各地持續(xù)清理“偽金交所”，始終保持高壓態(tài)勢，穩(wěn)妥推進(jìn)“偽金交所”機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)有序出清。

此外，證監(jiān)會依法嚴(yán)厲整治非法薦股、場外配資等“無照駕駛”行為，取得了一系列成效。

數(shù)據(jù)顯示，近三年來，證監(jiān)會累計摸排移送涉非案件線索1500余件，出具性質(zhì)認(rèn)定意見521件，支持公安機(jī)關(guān)成功偵破“中金在線”非法薦股、“撮合網(wǎng)”股票配資等一大批典型涉非案件。每年5月開展全國防非宣傳月活動，累計覆蓋20億人次，有效提高投資者風(fēng)險識別和防范能力。今年上半年，與中央網(wǎng)信辦共同開展非法證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容專項治理，清理處置非法薦股信息77萬條、自媒體賬號18萬個，股市黑嘴信息7萬條、自媒體賬號10萬個，假冒仿冒證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及人員信息2萬條、自媒體賬號1萬個。