在業(yè)績和投資體驗(yàn)均不如人意的情況下，個(gè)人養(yǎng)老金基金正在想方設(shè)法做一些積極的改變。

4月25日，富國基金發(fā)布公告，旗下富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型FOF將自2024年4月29日起降低基金管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。具體而言，擬將A類份額的年管理費(fèi)率由1.00%調(diào)整至0.60%，年托管費(fèi)率由0.20%調(diào)整至0.15%；Y類份額的年管理費(fèi)率由0.50%調(diào)整至0.30%，年托管費(fèi)率由0.10%調(diào)整至0.075%。

這是個(gè)人養(yǎng)老金基金（Y份額）自問世以來首次下調(diào)管理費(fèi)率及相關(guān)費(fèi)率。Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，全市場共有187只個(gè)人養(yǎng)老金基金，年管理費(fèi)率在0.15%至0.5%區(qū)間，年托管費(fèi)率則在0.05%至0.15%之間。

記者就此采訪業(yè)內(nèi)數(shù)家基金公司，部分業(yè)內(nèi)人士表示，旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金暫無跟進(jìn)降費(fèi)的計(jì)劃。但業(yè)內(nèi)人士透露，近期個(gè)人養(yǎng)老金基金受關(guān)注頗多，或有望迎來一些產(chǎn)品規(guī)則上的變化，以吸引更多投資者的參與。

事實(shí)上，自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金基金陸續(xù)問世以來，受A股行情的影響，業(yè)績表現(xiàn)并不如人意。Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月25日，全市場個(gè)人養(yǎng)老金基金自成立以來平均虧損4.79%，其中僅有31只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。收益率居前的兩只產(chǎn)品中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)2045三年持有混合發(fā)起式（FOF）Y和中歐預(yù)見平衡養(yǎng)老三年持有混合發(fā)起式（FOF）Y均是今年2月初成立的，成立以來收益率均在6%以上，入市時(shí)點(diǎn)相對占優(yōu)。另一方面，成立以來收益率回撤超過10%的產(chǎn)品有37只，其中一只產(chǎn)品回撤在20%以上。

個(gè)人養(yǎng)老金基金的規(guī)模增長相對緩慢。基金季報(bào)公開數(shù)據(jù)顯示，早在2023年二季度末，個(gè)人養(yǎng)老金基金的規(guī)模就突破了50億元，彼時(shí)個(gè)人養(yǎng)老金基金僅有151只；到了2023年末，合計(jì)規(guī)模僅58億元左右；截至2024年一季度末僅65億元左右，全市場個(gè)人養(yǎng)老金基金已經(jīng)達(dá)到187只，相比產(chǎn)品的數(shù)量增長，規(guī)模增長非常有限。

“在各類型個(gè)人養(yǎng)老投資品中，公募基金的優(yōu)勢是管理透明、管理成本低、權(quán)益投資經(jīng)驗(yàn)豐富。因此，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金更適合投資者在追求合理回報(bào)時(shí)選擇。當(dāng)然公募基金的劣勢是，在權(quán)益市場表現(xiàn)不佳的階段，可能呈現(xiàn)出短期回撤較大、波動較大的特征。在這一兩年中我們也看到了這一點(diǎn)，接下來將在平滑凈值波動、改善投資者體驗(yàn)方面做進(jìn)一步改善。”北京一家大型基金公司FOF投資部總監(jiān)告訴記者。

對于感受不佳的投資者來說，應(yīng)當(dāng)怎樣繼續(xù)個(gè)人養(yǎng)老的儲備？上述人士認(rèn)為，首先養(yǎng)老投資是一項(xiàng)長期投資。市場存在一定的波動是正?，F(xiàn)象。只要投資的產(chǎn)品風(fēng)格與投資目標(biāo)之間沒有明顯偏離，長期堅(jiān)持就可以彌合市場波動的風(fēng)險(xiǎn)。

該人士表示，投資者如果僅憑體驗(yàn)去投資，買在市場真正低位的機(jī)會非常小。因?yàn)槭袌龅臀煌谴蟛糠滞顿Y者體驗(yàn)不好的時(shí)候。為了克服投資市場的這種天生反向機(jī)理，投資者進(jìn)行紀(jì)律性投資的效果往往好過憑體驗(yàn)去投資。最簡單的紀(jì)律性投資就是定期定投。如果投資者在養(yǎng)老產(chǎn)品的選擇上有一定困惑，可以選擇進(jìn)一步分散投資，比如選擇三到五只不同公司的產(chǎn)品，進(jìn)一步降低整體組合的波動水平。