上周股市波動(dòng)加劇，股票交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額逆市大增近73億份，單周凈流入資金逾百億。其中，跟蹤滬深300、中證500的寬基指數(shù)ETF及跟蹤券商和半導(dǎo)體類的窄基指數(shù)ETF獲較多凈申購(gòu)。

單周逾百億資金

借道ETF“掃貨”

上周A股市場(chǎng)繼續(xù)震蕩調(diào)整，重要股指全面下跌，作為機(jī)構(gòu)投資風(fēng)向標(biāo)的股票ETF獲得資金凈流入。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，9月7日至11日，有可比數(shù)據(jù)的A股ETF份額整體增加72.9億份。按照區(qū)間成交均價(jià)估算，約有112.04億元資金凈流入。

具體到單個(gè)交易日資金的變動(dòng)情況，數(shù)據(jù)顯示，上周5個(gè)交易日內(nèi)A股ETF資金均呈凈流入狀態(tài)，總體呈現(xiàn)“越跌越買”特征。

上周一收盤，滬指失守3300點(diǎn)，跌幅1.87%。當(dāng)天，A股ETF獲得22.72億元凈流入，滬深300ETF、半導(dǎo)體ETF、券商ETF、電子ETF、證券ETF等受到資金青睞，單日凈流入資金均超4億元。周二，A股ETF凈流入資金更是達(dá)33.17億元。周三、周四，A股繼續(xù)下挫，聰明資金趁機(jī)“掃貨”，兩日合計(jì)流入逾50億元。周五，三大指數(shù)企穩(wěn)反彈，僅7.54億元資金凈流入A股ETF。

事實(shí)上，盡管9月份以來(lái)A股出現(xiàn)一輪顯著調(diào)整，A股ETF持續(xù)獲得資金凈流入。根據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至9月11日，A股ETF基金9月份以來(lái)凈流入資金超過(guò)200億元。

華南一位公募指數(shù)投資部人士表示，“近期利率持續(xù)上升、美股波動(dòng)率提升，疊加一些地緣政治事件，促發(fā)前期漲幅較大的科技、消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊集體陷入調(diào)整。另一方面，監(jiān)管層對(duì)創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股抱團(tuán)炒作予以關(guān)注，一定程度上壓制了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。在這樣的背景下，資金通過(guò)ETF增持A股，展現(xiàn)出機(jī)構(gòu)資金對(duì)后市態(tài)度較為積極?！?/span>

券商和芯片ETF

繼續(xù)吸金

就各類ETF上周資金變動(dòng)情況而言，跟蹤滬深300、中證500和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的寬基指數(shù)ETF整體獲資金大舉凈申購(gòu)。窄基指數(shù)ETF中，券商和半導(dǎo)體類ETF繼續(xù)吸金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上周獲得資金凈申購(gòu)最多的當(dāng)屬跟蹤國(guó)證芯片指數(shù)的華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF。截至9月11日收盤，該ETF總份額為186.93億份，單周增加17.36億份。按照該ETF上周1.163元的均價(jià)計(jì)算，在市場(chǎng)下挫過(guò)程中共有約20.18億元資金凈流入。另外一只跟蹤半導(dǎo)體相關(guān)指數(shù)的ETF基金——國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF單周份額增加4.5億份，獲得9.14億資金凈申購(gòu)。此外，華寶中證電子50ETF、華夏中證5G通信主題ETF、銀華中證5G通信主題ETF等TMT板塊ETF凈流入資金分別達(dá)4.95億元、3.54億元、2.42億元，表明機(jī)構(gòu)投資者對(duì)科技板塊依然情有獨(dú)鐘。

除芯片ETF、電子ETF等相關(guān)ETF基金外，窄基指數(shù)ETF基金中，券商類ETF上周也較受資金青睞。國(guó)泰中證全指證券公司ETF份額增加8.6億份，一周內(nèi)約有10.4億元凈流入該基金。截至9月11日，華寶中證全指證券ETF份額達(dá)到155.37億份，單周增加6.99億份，吸金8.07億元。

值得注意的是，截至上周五，上述兩只券商類ETF份額均創(chuàng)下歷史新高，最新規(guī)模分別達(dá)到308.08億元、175.01億元。

在寬基指數(shù)ETF中，華泰柏瑞滬深300ETF獲得14.67億元凈申購(gòu)，為上周資金凈流入最多的寬基指數(shù)ETF。南方中證500ETF緊隨其后，吸金11.35億元。天弘滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、博時(shí)中證500ETF、易方達(dá)滬深300ETF等份額均有增長(zhǎng)，也都獲得1億元以上凈流入。

不僅藍(lán)籌ETF受到資金青睞，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的場(chǎng)內(nèi)基金也出現(xiàn)明顯凈申購(gòu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)基金龍頭華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF都有超過(guò)4億元資金凈流入。

其中，華安創(chuàng)業(yè)板50上周五份額為114.26億份，比此前一周增加了6.48億份，若按上周每份1.018元的均價(jià)估算，約有6.6億元資金凈申購(gòu)。易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF獲得約4.9億元凈申購(gòu)。此外，天弘、廣發(fā)、南方、西部利得、華夏、浦銀安盛等多家基金公司旗下創(chuàng)業(yè)板ETF集體獲得凈申購(gòu)，代表了部分資金對(duì)創(chuàng)業(yè)板未來(lái)走勢(shì)的看好。

展望后市，前海聯(lián)合基金表示，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局下，在金融服務(wù)實(shí)體背景下，基本面中期向好趨勢(shì)不變，未來(lái)逐季上行的盈利、比市場(chǎng)預(yù)期更為持久的寬松流動(dòng)性環(huán)境以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)改革預(yù)期，均是支撐市場(chǎng)下沿的關(guān)鍵因素。