上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 朱妍）從中觀數(shù)據(jù)來看，“五一”小長假出行及相關旅游消費數(shù)據(jù)相對亮眼，但4月一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟復蘇動能有所趨緩，且當前制造業(yè)復蘇很可能弱于服務業(yè)與出行鏈，經(jīng)濟仍在弱復蘇的過程中。

近日，興業(yè)基金權益研究總監(jiān)鄒慧發(fā)表觀點認為，從4月底政治局會議的表態(tài)上來看，對于經(jīng)濟形勢，高層對一季度表現(xiàn)滿意，認為“增長好于預期、三重壓力緩解”，但也強調“當前好轉主要是恢復性的、內(nèi)生動力還不強、需求仍然不足、困難挑戰(zhàn)仍多”。

他判斷，后續(xù)政策將更多以延續(xù)為主，料將沒有大變化、沒有更強的刺激，也沒有市場擔心的收縮?！敖Y合上市公司的一季報、歷史周期及PPI趨勢來看，我們預計企業(yè)盈利或已接近底部，如果保守估計的話，也許最晚三季度應該可以看到企業(yè)盈利的回升?！?/p>

對于今年的一季報，鄒慧認為，總體呈現(xiàn)三大特點：一是高景氣的方向不多，這和宏觀經(jīng)濟弱復蘇的背景也是基本吻合的；二是一些在過去受疫情影響比較大的行業(yè)，比如機場、旅游、酒店、影視院線、交運等，今年一季度業(yè)績出現(xiàn)比較明顯的反轉；三是一季度漲幅比較大的數(shù)字經(jīng)濟和AI領域，有部分行業(yè)利潤開始出現(xiàn)邊際改善，主要是傳媒板塊。

鄒慧表示自己組合的整體配置思路不會發(fā)生變化，還是尋找基本面好、性價比高的阿爾法方向。他判斷一些與經(jīng)濟相關的行業(yè)，比如消費品、中游制造和資源品等，左側機會也正在慢慢出現(xiàn)，將加大相應的配置。

“今年一季報邊際變化的線索主要集中在TMT、醫(yī)藥的部分細分領域、大金融，以及此前受疫情影響較大的消費品，因此相關方面會有更多關注和跟蹤?！编u慧說。