上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 朱妍）近日，上海金融與發(fā)展實驗室聯(lián)合濟安金信銀行業(yè)研究中心發(fā)布《銀行理財行業(yè)發(fā)展報告（2024年上半年）》（下稱《報告》）?！秷蟾妗凤@示，截至今年6月末，理財產(chǎn)品投資公募基金的金額與占比，較2022年末有所增加。

　　濟安金信基金評價中心統(tǒng)計公開數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2024年6月末，理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)合計30.56萬億元，其中投資公募基金的資金規(guī)模為1.1萬億元，占比 3.6%。資管新規(guī)實施以來，理財產(chǎn)品投向公募基金的資金規(guī)模從2022 年的8089.2億元增至2024年上半年的1.1萬億元，占比從2.7%提升到3.6%，2022年以來累計投向公募基金25191.7億元。

　　該評價中心分析認為，這種數(shù)據(jù)變化，顯示出資管新規(guī)實施以來，兩個行業(yè)的競爭與合作正不斷深化，銀行理財產(chǎn)品投向公募基金的規(guī)模增長了2911億元，3年增長35.98%，占公募基金總體增長規(guī)模的5.29%。

　　那么，銀行理財喜歡配置的公募基金類型是什么？

　　招商證券廖志明團隊對理財產(chǎn)品季度運作報告中的前十大持倉數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)（部分公司未披露的季報不在統(tǒng)計內(nèi)），在被納入統(tǒng)計的銀行理財公司所配置的1.1萬億元公募基金中，有0.9 萬億元是債券型基金，占比為82%；混合型基金有0.03萬億元，占比為2%；股票型基金有0.01萬億元，占比為1%；QDII 基金有0.02 萬億元，占比為1.9%；貨幣基金有0.1萬億元，占比 為12%。

　　招商證券團隊的統(tǒng)計還顯示，截至今年上半年末，理財公司配置公募基金產(chǎn)品規(guī)模居于前十的產(chǎn)品有9只債券基金和1只貨幣基金，值得關(guān)注的是其中有7只為短債基金，顯示了理財公司在債券基金配置上的重點方向。

　　從數(shù)據(jù)來看，目前銀行理財配置公募基金的主要方向在固收領(lǐng)域。《報告》認為，未來銀行理財與公募基金等其他資管行業(yè)的關(guān)系將進一步演變。在某些領(lǐng)域可能形成更激烈的競爭，如中低風(fēng)險產(chǎn)品市場。但在另一些領(lǐng)域，如中高風(fēng)險產(chǎn)品（R3以上評級的產(chǎn)品）、另類投資等，可能形成更多合作，并借此逐步形成多層次、全方位的財富管理生態(tài)圈。通過優(yōu)勢互補、資源共享，為客戶提供一站式的財富管理解決方案。

　　上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛分析認為，未來銀行理財自身的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將進一步優(yōu)化。一是固定收益類產(chǎn)品仍將是主力，占比將保持在90%以上。但與此同時，混合類和權(quán)益類產(chǎn)品占比也有望逐步提升，以滿足不同風(fēng)險偏好投資者的需求。二是"活錢理財"、現(xiàn)金管理類等低波動穩(wěn)健型產(chǎn)品將繼續(xù)受到青睞，規(guī)模占比有望進一步提升。三是產(chǎn)品創(chuàng)新有望加快。為滿足不同風(fēng)險偏好投資者的需求，理財公司將加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，除傳統(tǒng)產(chǎn)品類型外，養(yǎng)老理財、ESG 理財?shù)戎黝}產(chǎn)品，以及“理財夜市”等從服務(wù)投資者角度出發(fā)的功能性創(chuàng)新，均是值得關(guān)注的發(fā)展方向。