酒類股4日盤中發(fā)力走高,截至發(fā)稿,啤酒股方面,燕京啤酒漲停,青島啤酒漲超7%,重慶啤酒漲超6%;白酒股方面,金種子酒漲超8%,瀘州老窖、五糧液漲超7%,貴州茅臺漲超5%重返1500元上方。
對于啤酒板塊,安信證券指出,年內(nèi),四季度疫情影響仍存,啤酒企業(yè)針對雙十一和世界杯等活動加大營銷力度,有望彌補(bǔ)線下缺失銷量。長期,啤酒行業(yè)淡季有望進(jìn)入常態(tài)化提價(jià),預(yù)期成本壓力緩解后利潤端彈性將加速釋放;目前啤酒行業(yè)產(chǎn)品仍以中低檔為主,具備向上升級空間,高端化仍是確定性最高的主線。具體個股來看,重慶啤酒開始解決渠道及市場問題,公司基本面或已觸底,建議重點(diǎn)關(guān)注。燕京啤酒三季度凈利率提升,業(yè)績也有所兌現(xiàn),重點(diǎn)關(guān)注燕京U8的放量。推薦重慶啤酒、燕京啤酒、青島啤酒,重點(diǎn)關(guān)注華潤啤酒。
白酒板塊方面,開源證券表示,上市公司三季報(bào)業(yè)績已經(jīng)披露,白酒業(yè)績基本符合預(yù)期,而且奠定全年業(yè)績基礎(chǔ)。多數(shù)酒企數(shù)據(jù)質(zhì)量良好,中秋國慶期間雖有疫情發(fā)生,但相對可控,整體來看需求并未出現(xiàn)大幅下滑。截止目前白酒上市公司已完成全年大部分回款,三季度動銷明顯提速,報(bào)表也有改善趨勢。中秋國慶順利過渡,全年業(yè)績基本定調(diào),年內(nèi)盈利預(yù)測不再有集體大幅下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。我們看到在年內(nèi)疫情在多個區(qū)域發(fā)生,部分酒企及時(shí)調(diào)整目標(biāo)和策略,不給主品牌太多壓力,價(jià)格保持穩(wěn)定。行業(yè)庫存雖有提升,但在可接受范圍內(nèi)。同時(shí)酒廠加大資源投入,積極幫助渠道進(jìn)行庫存去化,在疫情壓力背景下,行業(yè)仍屬健康平穩(wěn)運(yùn)行。當(dāng)前位置板塊已無悲觀必要。首先經(jīng)過10月份的股價(jià)回調(diào),板塊估值已回落至較低位置,當(dāng)前估值已具備布局吸引力。其次旺季疫情的沖擊基本已經(jīng)體現(xiàn),基本面已經(jīng)歷低谷時(shí)期。雖然市場對于短期基本面變化仍有分歧,但后續(xù)隨著疫情控制得當(dāng),行業(yè)大概率處于回暖階段。