監(jiān)管出手，韓國股市大漲！

今日，韓國監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對“非法賣空”的調(diào)查有了新進(jìn)展。韓國金融監(jiān)管局（Financial Supervisory Service，下稱“FSS”）于5月7日發(fā)布最新調(diào)查報告，稱已發(fā)現(xiàn)9家全球性投行非法做空164只股票，交易總額達(dá)2112億韓元。FSS將與其他外國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，對賣空行為進(jìn)行有效調(diào)查。

韓國股市大漲

5月7日，韓國綜合指數(shù)迎“跳空”大漲，全天強(qiáng)勢高開高走，截至收盤，該指數(shù)收漲2.15%，報2734.34點。

9家外資行“非法做空”164只股票

交易總額達(dá)2112億韓元

5月7日，F(xiàn)SS在官網(wǎng)發(fā)布針對全球性投行非法賣空行為的持續(xù)調(diào)查報告。

報告稱，韓國金融監(jiān)管局（FSS）于2023年11月成立了賣空特別調(diào)查辦公室，旨在根除非法賣空行為。此后，F(xiàn)SS對不公平和非法行為進(jìn)行了集中調(diào)查。FSS一直在調(diào)查14家在韓國進(jìn)行賣空交易最頻繁的全球性投行。迄今為止，F(xiàn)SS已發(fā)現(xiàn)9家全球性投行非法做空164只股票，交易總額達(dá)2112億韓元（約合1.5476億美元）。

FSS表示，未來將與其他外國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，對賣空行為進(jìn)行有效調(diào)查。

在韓國市場，正常的賣空包含融券和賣出兩個步驟。非法賣空交易指的是交易者在沒有融券，或沒有確認(rèn)可以融券的情況下操作賣空，這種行為在韓國是被禁止的。

此前，韓國于2021年4月生效的《資本市場法》修正案加大了對非法賣空行為的處罰力度——將以訂單指令金額為標(biāo)準(zhǔn)征收罰款。一旦發(fā)現(xiàn)有非法賣空行為，最高罰款可達(dá)訂單指令金額的100%。

2023年11月，F(xiàn)SS曾發(fā)布聲明稱，從11月6日起暫時禁止股票賣空至2024年6月，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)改進(jìn)規(guī)則和系統(tǒng)。禁令將適用于KOSPI主板、KOSDAQ和KONEX市場的所有上市股票。歷史上，韓國曾三次全面禁止賣空行為，包括2008年全球金融危機(jī)、2011年歐洲財政危機(jī)和2020年新冠疫情期間。

在此之前，F(xiàn)SS已經(jīng)宣布，計劃對全球投資銀行的股票賣空交易展開全面調(diào)查，調(diào)查于2023年11月開始。FSS將調(diào)查2021年5月以來的所有賣空交易，當(dāng)時韓國部分解除了疫情期間實施的股票賣空禁令。彼時，韓國金融服務(wù)委員會（FSC）的負(fù)責(zé)人Kim Joo-hyun表示：“在市場動蕩中，我們發(fā)現(xiàn)了全球投資銀行大規(guī)模非法裸賣空交易的情況，以及其他非法活動的情況?！彼f：“非法賣空交易破壞了公平價格形成，損害了市場信心，這是一個嚴(yán)重的情況?！?/p>

調(diào)查還將繼續(xù)

據(jù)路透社報道，前述14家全球性投資銀行中的其他5家銀行仍在接受調(diào)查。總體而言，當(dāng)局調(diào)查的上述14家投行占到了海外公司在韓國賣空交易規(guī)模的90%。

據(jù)韓國《朝鮮日報》報道稱，監(jiān)管當(dāng)局已通知瑞士信貸集團(tuán)（Credit Suisse AG），該公司可能因被指控違反賣空規(guī)則而面臨500億韓元的罰款。該報道援引業(yè)內(nèi)消息人士的話稱，通知是發(fā)給該公司在韓國和新加坡的分支機(jī)構(gòu)的。

FSS還表示，它正在配合香港監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行調(diào)查，并計劃本月訪問中國香港，舉行會議解釋韓國的賣空法規(guī)。并且，在上個月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備了一個新的監(jiān)控機(jī)制，以更好地發(fā)現(xiàn)股市中的賣空違規(guī)行為。韓國監(jiān)管層認(rèn)為，目前市場實施的賣空禁令將繼續(xù)有效，直到監(jiān)管準(zhǔn)備好足夠的措施來防止非法交易。

自去年以來，隨著韓國當(dāng)局采取措施打擊非法賣空，投行和對沖基金的交易在韓國受到了越來越嚴(yán)格的審查。2023年12月，韓國金融委員會（FSC）下屬的機(jī)構(gòu)已經(jīng)對匯豐銀行、法國巴黎銀行及其在韓國運營的證券公司處以265.2億韓元的罰款。韓國監(jiān)管當(dāng)局表示，上述企業(yè)在韓國股市故意進(jìn)行非法賣空。

除了嚴(yán)打“非法賣空”行為，韓國監(jiān)管層也在努力推進(jìn)資本市場改革措施。今年2月，韓國金融服務(wù)委員會（FSC）公布了一項改革建議，旨在推動估值較低的上市公司報告提高股東回報的計劃，以減少股市的“韓國折價”（Korea Discount）。具體來看，韓國金融監(jiān)管當(dāng)局將鼓勵和支持企業(yè)自愿向股東返還更多資本，并改善治理；監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮為提高市值和增加股東回報的公司提供稅收激勵；此外監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將推出具有強(qiáng)大股東價值的公司指數(shù)。