2024年以來,險(xiǎn)資在A股和H股權(quán)益市場上舉牌動(dòng)作頻頻。
瑞眾人壽近日發(fā)布公告稱,該公司通過港股通二級市場買入龍?jiān)措娏股股份,共計(jì)約526萬股。交易完成后,該公司合計(jì)持有龍?jiān)措娏?.66億股股份,占龍?jiān)措娏股股本的5%,達(dá)到舉牌條件。
瑞眾人壽此番舉牌是今年第6起險(xiǎn)資舉牌案例,在此之前有5起險(xiǎn)資舉牌案例,舉牌對象均是A股上市公司。其中,長城人壽先后舉牌4家上市公司,分別是贛粵高速、無錫銀行、城發(fā)環(huán)境、江南水務(wù);紫金財(cái)險(xiǎn)舉牌華光環(huán)能。
中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示,2022年及2023年險(xiǎn)資舉牌上市公司次數(shù)分別為7次(其中2次為被動(dòng)舉牌)和9次,且舉牌對象大多是H股上市公司。由此可見,今年險(xiǎn)資舉牌明顯加速,并且對A股上市公司更加青睞。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,險(xiǎn)資在資本市場舉牌明顯回暖,尤其是在A股和H股持續(xù)走低的近三年,險(xiǎn)資更是頻頻逆勢舉牌。作為長線資金,險(xiǎn)資基于負(fù)債端的長久期特性,資產(chǎn)端配置也更偏長期,持有投資期限在幾年甚至十幾年以上,因此每逢市場估值低位時(shí),險(xiǎn)資都會(huì)逆勢布局。
從舉牌標(biāo)的來看,高速公路、能源、水務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域是險(xiǎn)資的主要舉牌對象。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域具有穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流,同時(shí)兼具低估值和高股息的特點(diǎn),符合險(xiǎn)資對權(quán)益市場的投資偏好。
中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,在收回的189份保險(xiǎn)公司調(diào)查問卷中,保險(xiǎn)公司的2024年第三季度宏觀經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)和權(quán)益投資信心指數(shù)分別為53.73和58.58,均高于50,表明保險(xiǎn)公司預(yù)期依舊較為樂觀。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,當(dāng)前權(quán)益市場整體估值位于歷史較低水平,險(xiǎn)資作為長線資金,通過低位布局權(quán)益市場,可以發(fā)揮“長錢長投”的優(yōu)勢和耐心資本的作用,為市場注入信心。后續(xù)大概率還會(huì)有險(xiǎn)資舉牌上市公司。
首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系副教授、博士生導(dǎo)師趙明接受記者采訪表示,隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和資本市場的不斷發(fā)展,長期資金在市場中的比重逐漸提高,其在維護(hù)市場穩(wěn)定和推動(dòng)市場發(fā)展方面的作用日益顯著。社?;?、險(xiǎn)資等長期資金正在積極配置A股,入市步伐不斷加快。
展望后市,紅利策略仍會(huì)是險(xiǎn)資A股權(quán)益配置的主要策略。上海一家大型保險(xiǎn)資管公司權(quán)益投資負(fù)責(zé)人告訴記者,A股配置方面,預(yù)計(jì)部分近期跟隨風(fēng)格調(diào)整的績優(yōu)紅利板塊仍是三季度重要配置方向。H股配置方面,整體風(fēng)格上依然會(huì)均衡一些,價(jià)值和成長兼顧,具體包括以電信、能源、金融與公用事業(yè)為代表的高股息紅利類資產(chǎn)方向,以及互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、汽車方向,還包括受益于外需增長的設(shè)備、家電、紡服等出口鏈方向。