10月30日至31日召開的中央金融工作會(huì)議部署了當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作。會(huì)議明確提出了“金融強(qiáng)國”建設(shè)目標(biāo)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)；要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證。

對此，上海證券報(bào)記者采訪了權(quán)威專家，就會(huì)議的看點(diǎn)予以解讀。

◎本報(bào)記者集體采寫

看點(diǎn)1

加快建設(shè)金融強(qiáng)國

金融工作提升至國家戰(zhàn)略新高度

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒表示，中央金融工作會(huì)議對于金融工作在國家整體戰(zhàn)略中的地位進(jìn)一步提級。同時(shí)，“金融強(qiáng)國”在中央層面首次提出，金融工作上升為國家戰(zhàn)略選擇的新高度，這是黨中央在綜合研判當(dāng)前發(fā)展階段之后作出的精準(zhǔn)戰(zhàn)略定位。

田軒認(rèn)為，我國金融體系初步完成了“從小到大”的量變。但客觀上看，我國金融體系仍然存在金融行業(yè)結(jié)構(gòu)不夠均衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待完善、市場機(jī)制不夠成熟等問題，仍然處于“大而不強(qiáng)”的階段?！敖鹑趶?qiáng)國”的提出，是高瞻遠(yuǎn)矚且切合實(shí)際的正確戰(zhàn)略選擇，特別是對于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下防控金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全具有重要意義。

上海新金融研究院副院長劉曉春表示，“金融強(qiáng)國”的提出，表明金融在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位愈發(fā)重要。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越重要；二是金融安全成為國家安全戰(zhàn)略的重要組成部分。

中國銀行首席研究員宗良表示，巨大的金融資源是我國推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障，但是現(xiàn)階段的問題是還不夠強(qiáng)，因此將建設(shè)金融強(qiáng)國作為現(xiàn)階段的發(fā)展目標(biāo)意義重大。“金融強(qiáng)，意味著國家強(qiáng)?！弊诹颊J(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國的目標(biāo)，須深刻把握金融工作的政治性、人民性，不斷滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾日益增長的金融需求。

看點(diǎn)2

營造良好的貨幣金融環(huán)境

做好金融五篇大文章

中央金融工作會(huì)議提出，要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱。會(huì)議還提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

如何營造良好的貨幣金融環(huán)境？中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤認(rèn)為，要更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)的有機(jī)結(jié)合。結(jié)構(gòu)性貨幣政策則可能加大對“五篇大文章”相關(guān)領(lǐng)域支持力度。

“著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，意味著貨幣政策在總量上要保持流動(dòng)性合理充裕，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際融資成本；在結(jié)構(gòu)上要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示。

對于會(huì)議提出的“更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)”，曾剛認(rèn)為，要在短期通過逆周期調(diào)節(jié)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的同時(shí)，通過跨周期調(diào)節(jié)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更好地轉(zhuǎn)型，為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展創(chuàng)造良好條件。

曾剛表示，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，要重視重點(diǎn)戰(zhàn)略領(lǐng)域發(fā)展。未來的經(jīng)濟(jì)周期也需要發(fā)展新的重點(diǎn)行業(yè)，需要通過現(xiàn)階段政策予以支持?！拔迤笪恼隆眲t進(jìn)一步明確了未來金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中的五個(gè)發(fā)力重點(diǎn)，這為未來貨幣政策和金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)工作指明了方向。

看點(diǎn)3

加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系

機(jī)構(gòu)定位將完善

中央金融工作會(huì)議提出，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系。要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道。會(huì)議還提出，完善機(jī)構(gòu)定位，支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營，強(qiáng)化政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能。強(qiáng)化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場，促進(jìn)長期資本形成。健全法人治理，完善中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善國有金融資本管理，拓寬銀行資本金補(bǔ)充渠道，做好產(chǎn)融風(fēng)險(xiǎn)隔離。

國泰君安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何海峰表示，加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系，一定要對機(jī)構(gòu)的職責(zé)定位、目標(biāo)功能作出更加明確的界定。因此，國有大型金融機(jī)構(gòu)要從目前的“大”轉(zhuǎn)向做優(yōu)做強(qiáng)，同時(shí)履行好國有金融企業(yè)的擔(dān)當(dāng)和使命，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，“完善機(jī)構(gòu)定位”“強(qiáng)化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場”等都是新提法。這主要是為了完善國有大型金融機(jī)構(gòu)、區(qū)域中小金融機(jī)構(gòu)、不同類型金融機(jī)構(gòu)定位，是加快構(gòu)建多層次資本市場的內(nèi)在要求，同時(shí)有助于促進(jìn)市場形成良性競爭秩序和資源高效配置，不同區(qū)域、類型金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)，做精做強(qiáng)，也有助于提升監(jiān)管效率，更好防范潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

看點(diǎn)4

著力推進(jìn)金融高水平開放

中央金融工作會(huì)議提出，要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力，鞏固提升香港國際金融中心地位。

中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平表示，近年來，我國主動(dòng)有序推動(dòng)金融業(yè)開放，大幅放寬金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入限制，不斷深化金融市場對外開放，人民幣國際化也取得穩(wěn)步進(jìn)展。

連平認(rèn)為，下一步或?qū)娜矫姘l(fā)力推動(dòng)金融高水平對外開放：一是完善“準(zhǔn)入前國民待遇+負(fù)面清單”的管理模式，形成系統(tǒng)性、制度性的開放局面，逐漸與國際規(guī)則相融合；二是優(yōu)化營商環(huán)境，在擴(kuò)大市場準(zhǔn)入的基礎(chǔ)上，特別重視優(yōu)化準(zhǔn)入后的政策安排與便利；三是提升金融管理能力，使之與開放水平相匹配。當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)金融形勢瞬息萬變，全球金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，要防止外部金融風(fēng)險(xiǎn)對國內(nèi)產(chǎn)生沖擊，形成“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的金融管理體系。

中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，隨著我國對外開放水平的提高，推進(jìn)金融高水平開放是金融業(yè)發(fā)展的必由之路。一方面，作為一種有效的資源配置方式，金融高水平開放能夠?yàn)槲覈?jīng)濟(jì)高水平對外開放提供有效的金融支持，以金融高水平開放服務(wù)經(jīng)濟(jì)高水平對外開放；另一方面，推進(jìn)高水平開放、積極參與國際競爭對于提高我國金融體系運(yùn)行效率具有積極意義。

看點(diǎn)5

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)

把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒表示，中央金融工作會(huì)議明確了兩個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的工作方向：一是“建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制”；二是“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”。

“客觀上看，金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是對實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融部門發(fā)展失衡、金融企業(yè)治理不夠完善、金融體制改革不完善等問題的集中反映，最根本的解決辦法還是在于深化金融體制改革，完善金融市場體系?！碧镘幷J(rèn)為，中央金融工作會(huì)議提出的對于地方債和房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解總體工作思路，正是體現(xiàn)了“體制改革+完善市場體系”兩手抓的思路，為防范和處置重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)工作中可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，以及頭部企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置提供了工作指引。

上海新金融研究院副院長劉曉春認(rèn)為，中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，主要集中在三個(gè)方面：一是理順地方政府負(fù)債的各項(xiàng)秩序；二是地方金融監(jiān)管責(zé)任需落實(shí)到位；三是金融犯罪、金融腐敗等問題也需要權(quán)責(zé)到位。

看點(diǎn)6

促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)

完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理

中央金融工作會(huì)議提出，促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，有利于防控房地產(chǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中央金融工作會(huì)議提出“一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”，有助于民營房企融資環(huán)境進(jìn)一步改善。在“因城施策用好政策工具箱”導(dǎo)向下，未來不同城市的房地產(chǎn)政策可能進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化，有助于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場總需求，更好推動(dòng)新的房地產(chǎn)長效機(jī)制的形成。

東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，當(dāng)前，“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管”的一個(gè)重點(diǎn)是強(qiáng)化保交樓，長期來看是有效轉(zhuǎn)變房企高周轉(zhuǎn)、高負(fù)債的經(jīng)營模式，“未來房地產(chǎn)支持政策將進(jìn)一步加碼”。

看點(diǎn)7

保持人民幣匯率

在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定

中央金融工作會(huì)議提出，加強(qiáng)外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤稱，近期，人民幣匯率承壓，外匯供求關(guān)系也出現(xiàn)了一些新變化，需要加強(qiáng)對外匯市場的預(yù)期引導(dǎo)、規(guī)范外匯市場交易行為，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，未來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升，配合外匯市場各項(xiàng)管理政策實(shí)施，人民幣有望逐步企穩(wěn)。

中央金融工作會(huì)議提出，維護(hù)金融市場穩(wěn)健運(yùn)行，規(guī)范金融市場發(fā)行和交易行為，合理引導(dǎo)預(yù)期，防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振。

管濤表示，中央金融工作會(huì)議對于全面加強(qiáng)金融監(jiān)管、有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的著墨頗多。尤其是關(guān)于維護(hù)金融市場穩(wěn)健運(yùn)行的提法，防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振。這是針對當(dāng)前各金融市場形勢的有效舉措，也可能會(huì)有中長期的制度安排。

對于人民幣國際化，中央金融工作會(huì)議提出，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化。中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平表示，在當(dāng)前國際環(huán)境“風(fēng)高浪急”的背景下，人民幣國際化的推進(jìn)需要十分穩(wěn)健，避免過度推進(jìn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

看點(diǎn)8

優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)

中央金融工作會(huì)議提出，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)，發(fā)展多元化股權(quán)融資。

銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊表示，中央金融工作會(huì)議明確通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)資本市場樞紐功能來提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，核心目標(biāo)是使金融資源更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

仲量聯(lián)行中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟認(rèn)為，應(yīng)繼續(xù)完善以信息披露為核心的注冊制改革，堅(jiān)持增量優(yōu)化與存量提升相結(jié)合，培育優(yōu)勝劣汰的健康市場生態(tài)與良性循環(huán)機(jī)制；推動(dòng)建立健全公司內(nèi)部控制制度、公司治理結(jié)構(gòu)與社會(huì)責(zé)任機(jī)制，提升上市公司信息披露質(zhì)量、企業(yè)治理水平和持續(xù)運(yùn)營能力；強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)作為資本市場“看門人”的職責(zé)，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任；在常態(tài)化退市的過程中推進(jìn)資本市場誠信建設(shè)，以誠實(shí)合法守信的金融生態(tài)環(huán)境促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中央金融工作會(huì)議提出，大力提高上市公司質(zhì)量，培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂認(rèn)為，接下來圍繞提高上市公司質(zhì)量，應(yīng)強(qiáng)化對上市公司的監(jiān)管力度，平衡好退出機(jī)制，對于僵尸企業(yè)、空殼公司，要嚴(yán)格清退，保障上市公司的整體質(zhì)量。

章俊表示，投資機(jī)構(gòu)要“審時(shí)度勢”，深化對金融市場的理解；要“明辨是非”，在投資決策中堅(jiān)持高度的專業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)；要“鞠躬盡瘁”，積極提高自身專業(yè)水平；要“取長補(bǔ)短”，注重與國際同業(yè)的合作。

（記者：張瓊斯、馬慜、韓宋輝、陳佳怡、梁銀妍、湯立斌）