周五，A股三大指數(shù)大幅走高。截至收盤，上證綜指漲1.17%，報(bào)3088.64點(diǎn)；深證成指漲2.15%，報(bào)9463.91點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.34%，報(bào)1823.74點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交10864億元，成交金額重返萬億元。

兩市近4000只個(gè)股上漲。盤面上，券商板塊大漲，國(guó)盛金控、中國(guó)銀河、中金公司等多股漲停；貴金屬板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，西部黃金、湖南黃金漲停；AI概念股展開反彈，CPO、算力方向領(lǐng)漲，中際旭創(chuàng)、新易盛股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。下跌方面，銀行股陷入調(diào)整。

“牛市旗手”爆發(fā) 多股漲停

昨日，“牛市旗手”券商板塊大漲，國(guó)盛金控、浙商證券、中國(guó)銀河、中金公司等多股漲停。

市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，券商股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，主要受益于近期市場(chǎng)的積極因素。一方面，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，資本市場(chǎng)活躍度不斷提升，券商業(yè)務(wù)得到了有力支撐；另一方面，政策層面的利好消息也為券商股上漲提供了動(dòng)力。

消息面上，4月25日晚間，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告稱，正在籌劃通過發(fā)行A股股份的方式收購民生證券控制權(quán)并募集配套資金。這預(yù)示著上述兩家證券公司重組整合進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

今年3月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，明確支持證券行業(yè)并購整合。券商并購重組成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)話題，“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“國(guó)聯(lián)+民生”以及“浙商+國(guó)都”等四起券業(yè)并購事件被市場(chǎng)高度關(guān)注。

申萬宏源表示，當(dāng)前證券行業(yè)并購重組的內(nèi)外部環(huán)境已基本具備，內(nèi)生驅(qū)動(dòng)和政策導(dǎo)向雙重作用下，券商間并購整合或?qū)⑻崴?。券商的并購重組將包括四個(gè)方向：解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、區(qū)域特色券商做大做強(qiáng)訴求、國(guó)資整合民營(yíng)券商、同時(shí)也存在同一實(shí)際控制人旗下券商整合的可能性。

算力概念股領(lǐng)漲 多股股價(jià)創(chuàng)出新高

AI概念股也強(qiáng)勢(shì)反彈，CPO、算力方向領(lǐng)漲，中際旭創(chuàng)、新易盛股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

4月25日，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局和北京市通信管理局聯(lián)合發(fā)布《北京市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)施方案（2024—2027年）》。其中提到，改變智算建設(shè)“小、散”局面，集中建設(shè)一批智算單一大集群，到2025年，北京市智算供給規(guī)模達(dá)到45EFLOPS，2025年至2027年根據(jù)人工智能大模型發(fā)展需要和國(guó)家相關(guān)部署進(jìn)一步優(yōu)化算力布局。北京市算力互聯(lián)互通和運(yùn)行服務(wù)平臺(tái)功能逐步完善，智算資源供需調(diào)度高效協(xié)同。

民生證券表示，人工智能發(fā)展大勢(shì)所趨，算力成為最明確方向，需求有望延續(xù)高景氣態(tài)勢(shì)。國(guó)產(chǎn)算力龍頭不斷提升自身能力，在產(chǎn)品、生態(tài)等方面持續(xù)打磨，有望引領(lǐng)國(guó)產(chǎn)AI算力崛起。同時(shí)，受益于人工智能加速發(fā)展，算力建設(shè)有望持續(xù)升級(jí)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

機(jī)構(gòu)看好A股震蕩上行

展望后市，光大證券表示，在基本面及政策的雙重驅(qū)動(dòng)下，A股市場(chǎng)有望震蕩上行。在年報(bào)、一季報(bào)等財(cái)報(bào)完全披露之后，基本面的回暖將有望得到數(shù)據(jù)層面進(jìn)一步的驗(yàn)證。此外，資本市場(chǎng)相關(guān)政策的落地也將對(duì)市場(chǎng)預(yù)期及信心起到穩(wěn)定的作用。

海通證券認(rèn)為，已披露的數(shù)據(jù)顯示A股一季報(bào)盈利顯著回升，結(jié)構(gòu)上科技周期、制造出海、設(shè)備更新、大宗漲價(jià)、消費(fèi)修復(fù)或是一季報(bào)的關(guān)注點(diǎn)。二季度A股或處蓄勢(shì)階段，中期主線關(guān)注中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造和硬科技等。

在國(guó)盛證券看來，5月進(jìn)入業(yè)績(jī)真空期，市場(chǎng)有望在權(quán)重股的帶動(dòng)下向上沖關(guān)，進(jìn)入權(quán)重股與題材股共舞的優(yōu)勢(shì)格局。

配置方面，國(guó)盛證券建議，投資者可以重點(diǎn)配置以“中字頭”為代表的藍(lán)籌方向，鋼鐵、非銀、煤炭、有色金屬等板塊或相對(duì)占優(yōu)。成長(zhǎng)及科技方向，關(guān)注算力、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、文生視頻等科技板塊的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。