A股市場迎來4月“開門紅”。4月1日，在新能源汽車、有色金屬、大金融等權(quán)重板塊的強(qiáng)勢帶動下，三大股指集體高開高走，創(chuàng)業(yè)板指大漲近3%。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3077.38點(diǎn)，漲1.19%；深證成指報(bào)9647.07點(diǎn)，漲2.62%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1872.12點(diǎn)，漲2.97%。滬深兩市合計(jì)成交9993億元，超4500只個(gè)股收盤飄紅。

新能源汽車板塊熱度高企

近期，小米汽車的發(fā)售引發(fā)市場對新能源汽車板塊的強(qiáng)烈關(guān)注。昨日，新能源汽車板塊再度走強(qiáng)，鈷礦、鋰礦及汽車整車方向領(lǐng)漲。申萬能源金屬指數(shù)全天大漲6.24%，寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)雙雙漲停，贛鋒鋰業(yè)漲超8%；申萬乘用車指數(shù)漲4.28%，北汽藍(lán)谷漲超8%，長安汽車漲超5%。

消息面上，據(jù)小米汽車微博，小米SU7上市24小時(shí)，大定達(dá)88898臺。小米董事長兼CEO雷軍3月31日在微博上稱：“在小米SU7創(chuàng)始版的定購過程中，我們識別、攔截了部分異常訂單和黃牛訂單，因此將開啟第二輪驚喜追加開售。”

另據(jù)高工鋰電市場調(diào)研數(shù)據(jù)，3月我國電池、正極材料排產(chǎn)環(huán)比恢復(fù)明顯，且超過1月水平。基于此，4月鋰電行業(yè)整體排產(chǎn)預(yù)計(jì)將環(huán)比微增10%左右。其中，上游碳酸鋰排產(chǎn)增速搶跑，4月主要企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量環(huán)比預(yù)增超25%，頭部企業(yè)單月排產(chǎn)增速接近70%。電池和負(fù)極環(huán)節(jié)的排產(chǎn)增長也較為強(qiáng)勁，4月主要企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量環(huán)比增長均近15%。

高工鋰電認(rèn)為，中長期來看，新能源汽車由純電向插混、增程等多元路線齊頭并進(jìn)，以及中高端新能源車型增長預(yù)期的釋放，都將帶來更為廣泛的機(jī)會。政策方面，“以舊換新”政策細(xì)則的公開與實(shí)行，使得換購有望取代新購、增購，成為新能源汽車消費(fèi)的主要增長動力。

據(jù)悉，近期多地推出“以舊換新”汽車消費(fèi)補(bǔ)貼政策和優(yōu)惠活動，促進(jìn)汽車消費(fèi)，縮短消費(fèi)者換車周期，激活市場新動能。除了車企推出購車優(yōu)惠外，重慶、江西、浙江等地推出了相應(yīng)的“以舊換新”政府補(bǔ)貼。

券商板塊股價(jià)復(fù)蘇

昨日，長江證券股價(jià)“一字漲?！保瑤尤贪鍓K整體復(fù)蘇。截至收盤，長江證券漲停板封單超過43萬手，對應(yīng)封單金額2.46億元。多只券商股跟漲，錦龍股份漲超4%，東吳證券、天風(fēng)證券漲超3%。

長江證券3月29日晚公告稱，湖北國資旗下長江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司擬以非公開轉(zhuǎn)讓方式受讓湖北能源和三峽資本所持長江證券全部8.63億股股份，占總股本的15.6%，將成為長江證券第一大股東。

長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)聚焦國家戰(zhàn)略和湖北省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，本次股權(quán)出讓方湖北能源及三峽資本位列長江證券第二、第三大股東。在后續(xù)完成轉(zhuǎn)讓后，長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將持有長江證券9.63億股股份，持股占比達(dá)17.41%。

除了長江證券外，浙商證券收購國都證券也迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。浙商證券3月29日晚公告稱，公司擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，從國都證券5名股東手中受讓共計(jì)19.15%的國都證券股權(quán)，將成為該券商第一大股東。

東海證券分析師陶圣禹認(rèn)為，近期，券商股權(quán)變更與并購重組持續(xù)推進(jìn)，國有資本實(shí)控力度有望進(jìn)一步增強(qiáng)。一方面，資本市場作為連接實(shí)體與資本的重要紐帶，功能性與重要性逐步提升。國有資本對券商的實(shí)控力度增強(qiáng)，有利于提升其區(qū)位優(yōu)勢，并憑借區(qū)域資源推動業(yè)務(wù)賦能。另一方面，監(jiān)管部門引導(dǎo)一流投資銀行建設(shè)，并購重組或成下一階段券商行業(yè)主題，現(xiàn)階段股權(quán)結(jié)構(gòu)的厘清有利于重塑行業(yè)格局。

修復(fù)行情有望延續(xù)

部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，進(jìn)入4月，上市公司年報(bào)和一季報(bào)密集披露，將帶動市場關(guān)注點(diǎn)重回上市公司基本面。

中金公司策略團(tuán)隊(duì)表示，從日歷效應(yīng)看，一季報(bào)業(yè)績從全年維度對市場的整體表現(xiàn)影響相對顯著，同時(shí)對結(jié)構(gòu)主線也有較為重要的指示意義。展望后市，市場在當(dāng)前關(guān)鍵位置雖不排除短期波動、反彈斜率有所放緩，但修復(fù)行情有望延續(xù)，下行風(fēng)險(xiǎn)有限。

其主要邏輯包括：一方面，近期PMI、出口、通脹、房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際改善。國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的3月制造業(yè)PMI重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，工業(yè)企業(yè)利潤也顯示一定改善趨勢，投資者對經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期最弱階段可能逐漸過去。且從結(jié)構(gòu)上看，政策端正在持續(xù)推動發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

另一方面，資本市場改革預(yù)期仍有催化。中國證監(jiān)會明確“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”監(jiān)管方向，保護(hù)投資者利益，提振市場信心。近期較多上市公司分紅超預(yù)期，反映監(jiān)管層鼓勵(lì)分紅導(dǎo)向的效果，同時(shí)以注銷為目的的公司回購數(shù)量也有所增加。

配置方面，中金公司建議關(guān)注科技進(jìn)步預(yù)期驅(qū)動及新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)政策催化下的TMT領(lǐng)域。此外，外部因素?cái)_動和供給持續(xù)短缺帶來上游資源品行業(yè)機(jī)遇，可關(guān)注黃金、石油石化、有色金屬等資源板塊。高股息板塊則需要注意配置節(jié)奏和邏輯變化。