10月12日,兩市股指高開高走,維持強(qiáng)勢(shì)震蕩上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。截至發(fā)稿,滬指漲逾1%收復(fù)3300點(diǎn),深成指漲幅超1.2%,創(chuàng)業(yè)板指漲約1.5%收復(fù)2700點(diǎn)。截至9:42,北向資金凈流入超20億元。盤面上看,數(shù)字貨幣概念大幅走高,軟件、汽車、半導(dǎo)體等板塊均走強(qiáng)。酒店餐飲、旅游板塊小幅走低。
中信證券指出,外圍不確定性逐漸落地,國(guó)內(nèi)確定性不斷提高,基本面的復(fù)蘇將驅(qū)動(dòng)增量資金入場(chǎng),推動(dòng)A股10月突圍,開啟一輪中期慢漲。
首先,外圍不確定性逐漸落地,市場(chǎng)壓力迅速緩解。美國(guó)大選的中期負(fù)面影響基本消散,兩黨無(wú)論誰(shuí)最后勝選,未來(lái)1~2個(gè)季度中美將處于平和期,積極的財(cái)政主張也將帶來(lái)正面的外溢影響,同時(shí)全球二次疫情爆發(fā)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)有限。其次,國(guó)內(nèi)確定性不斷提高,市場(chǎng)支撐力持續(xù)增強(qiáng)。雙節(jié)消費(fèi)數(shù)據(jù)驗(yàn)證強(qiáng)勁的復(fù)蘇趨勢(shì),宏觀政策的轉(zhuǎn)向預(yù)計(jì)最快也要到明年上半年,人民幣中期升值的趨勢(shì)也有助于人民幣金融資產(chǎn)重估,資本市場(chǎng)改革超預(yù)期,利好A股市場(chǎng)。最后,基本面復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)增量資金逐步入場(chǎng)。三季報(bào)預(yù)計(jì)延續(xù)復(fù)蘇趨勢(shì),中證800非金融三季度單季預(yù)計(jì)錄得10.2%增速,三季報(bào)超預(yù)期板塊將率先吸引增量資金入場(chǎng),預(yù)計(jì)“十四五”規(guī)劃的人口和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整將進(jìn)一步催化長(zhǎng)期資金增配A股。
配置上,10月建議重點(diǎn)關(guān)注順周期板塊和科技龍頭,順周期板塊主要包括受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和弱美元的有色和化工,以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)強(qiáng)勁修復(fù)的可選消費(fèi)板塊,科技領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車和消費(fèi)電子等。同時(shí),重點(diǎn)關(guān)注受益于“十四五”產(chǎn)業(yè)、人口和能源政策催化的品種。